O Diagram, um estúdio de capital de risco de oito anos, está expandindo seu modelo de incubadora de startups para o clima.
O estúdio de Montreal, que lança startups internamente, levantou C$80 milhões (US$58 milhões) para seu quarto fundo de estúdio, o Diagram ClimateTech Fund. A empresa afirmou que o veículo superou sua meta inicial de C$60 milhões (US$43 milhões), atingindo seu limite máximo, e é o primeiro fundo do estúdio focado em clima.
Amélie Foz-Couture, parceira do Diagram e co-chefe do ClimateTech Fund do Diagram, disse ao TechCrunch que o Diagram se aprofunda em diferentes indústrias, passando vários meses em uma categoria para identificar pontos problemáticos e um conjunto central de clientes para uma solução potencial.
“Então trazemos equipes fundadoras apenas uma vez que a oportunidade é realmente validada”, disse Foz-Couture. “Há uma alta exigência para o que se torna uma empresa. Investimos nas melhores ideias que surgem desse processo.”
Foz-Couture disse que esse trabalho é destinado a dar à equipe fundadora eventualmente selecionada uma vantagem inicial. O Diagram formalmente incorpora essas empresas e fornece capital, semelhante a uma rodada pré-seed; uma lista de clientes potenciais com os quais a empresa tem relacionamentos; e alguns wireframes em torno do produto. Depois disso, as startups podem recorrer ao Diagram para financiamento e orientação, mas estão em grande parte por conta própria e mais parecidas com a relação tradicional entre um investidor e uma empresa de portfólio.
Agora, a incubadora de startups quer usar o modelo para construir startups climáticas. Paul Manias, parceiro do Diagram e co-chefe do fundo climático da empresa, disse ao TechCrunch que o momento era certo para lançar um fundo nessa categoria. Embora a equipe do Diagram tenha uma paixão pela tecnologia climática, seus LPs também começaram a se interessar pelo espaço.
A empresa conseguiu levantar capital de investidores, incluindo sua empresa-mãe Sagard, Investissement Quebec (um veículo de investimento apoiado pelo governo de Quebec), BDC Capital e Teralys Capital, entre outros.
O interesse dos LPs em clima continua forte, apesar das dificuldades gerais de captação de recursos, de acordo com dados do PitchBook. VCs focados em clima estabeleceram um novo recorde de captação para o setor em 2022, tendo levantado US$18,7 bilhões em 64 fundos em 2022. Embora 2023 tenha registrado uma queda notável, US$3,9 bilhões foram levantados no total, e 2024 está a caminho de superar o ano passado, com VCs climáticos levantando US$3,4 bilhões na primeira metade de 2024.
O Diagram está focado em construir soluções digitais com baixo custo de capital no espaço climático em todas as categorias climáticas, desde veículos elétricos até biodiversidade e alimentos e agricultura. Manias disse que a empresa está focando em software porque negócios SaaS são um ajuste melhor para o modelo de risco do Diagram, do que, por exemplo, um projeto de tecnologia profunda.
Ele também acredita que há muitas oportunidades em software climático. “A realidade é que precisamos de ambos”, disse Manias em relação a soluções climáticas de hardware e software. “A maneira como vamos enfrentar um dos problemas mais existenciais que enfrentamos hoje é realmente alocando capital para todas as soluções. Precisamos de soluções de tecnologia profunda com certeza, mas, francamente, soluções de software são implementáveis e ajudam a abordar muitos dos desafios que as empresas enfrentam no dia a dia.”
O Diagram já começou a construir duas startups sob sua tese climática. Relion é uma delas, que oferece uma plataforma para soluções de operação e manutenção para infraestrutura de carregamento de EV. Foi fundada em 2023 e o Diagram liderou a rodada de sementes de US$3 milhões da empresa. A outra é a recentemente lançada Lyteflo, uma solução de habilitação de vendas de veículos elétricos focada na vida útil da bateria.
O Diagram foi fundado em 2016 como um braço de capital de risco em estágio inicial do gestor de ativos global Sagard. A empresa tem mais de US$400 milhões em ativos sob gestão e construiu 25 empresas internamente em setores como fintech e web3. A empresa também viu quatro saídas.