Interlagos, uma empresa de capital de risco fundada por ex-líderes seniores da SpaceX, está buscando levantar $550 milhões para seu primeiro fundo de investimento, de acordo com documentos regulatórios e uma apresentação confidencial enviada a potenciais investidores que foi analisada pelo TechCrunch.
A existência da empresa foi relatada pela primeira vez pelo TechCrunch em abril, mas quase nada foi divulgado publicamente sobre sua tese de investimento prospectiva – até agora. A Interlagos, com sede em El Segundo, está mirando amplamente startups em setores de “deep tech”, disse alguém familiarizado com os planos da empresa. A firma fornecerá capital desde a concepção até a Série B, com os $550 milhões alvo a serem alocados em 26-32 investimentos, diz o deck.
É um alvo massivo para um fundo de primeira viagem, que a equipe reconhece. “Estamos dimensionados para liderar e ser parceiros de capital persistente para empresas líderes”, diz o deck de apresentação.
Embora o arquivo ainda não liste quanto dinheiro os parceiros conseguiram até agora, uma fonte familiarizada com o assunto diz que a empresa fez um fechamento inicial para uma parte desse alvo de $550 milhões. Os LPs prospectivos, sem dúvida, são atraídos pelas credenciais da equipe fundadora, que inclui Achal Upadhyaya, que foi engenheiro sênior na SpaceX por uma década antes de liderar investimentos em espaço e defesa na Cantos Ventures; Tom Ochinero, um ex-executivo de alto escalão da SpaceX que deixou a empresa em março após uma dezena de anos; e Spencer Hemphill, CFO da Interlagos, que foi um ex-líder financeiro da Sequoia.
Os parceiros gerais também terão seu próprio investimento no jogo – que é uma estrutura comum para firmas de VC. Cada um deles se comprometeu a investir um “compromisso” de 2% como parceiros gerais, diz o deck, que se refere ao próprio dinheiro que eles comprometerão ao fundo como investidores. Os termos restantes do fundo parecem padrão da indústria também: 2% de taxas de administração, 20-25% de carry, o que significa quanto o fundo manterá de seus retornos, busca de negócios que lhes darão participações de 18-25% nas startups que apoiam.
Ochinero, que se reportava diretamente à presidente da SpaceX, Gwynne Shotwell, foi “pessoalmente responsável por mais de um bilhão de dólares de receita anual” na empresa, de acordo com uma biografia publicada em 2023. Upadhyaya, em particular, tem um histórico abrangente em startups de deep tech como anjo e VC, segundo o deck: Ele liderou os primeiros investimentos na startup de sistemas de defesa não tripulados Neros Technologies e na startup de mecânica quântica SoloPulse, e as rodadas iniciais de Shinkei Systems e Pilgrim, em seu papel na Cantos. Seus investimentos pessoais incluem Base Power, a startup de compósitos Layup e a Oxide Computer.
Upadhyaya não respondeu ao pedido de comentário do TechCrunch até o momento da publicação.
Deep tech, um termo guarda-chuva que pode incluir setores como espaço, manufatura, robótica, biotecnologia, IA e mais, viu um aumento do interesse de VC nos últimos anos. Empresas de deep tech exigem mais capital inicial e tendem a ter prazos de saída mais longos, o que levou a um aumento de fundos especializados, muitas vezes compostos por parceiros técnicos. Mas ainda assim, se a Interlagos conseguir levantar o valor total alvo, isso a tornará uma exceção à recente desaceleração em VC que tornou mais difícil levantar capital. Isso também provavelmente posicionará a empresa para competir com sucesso contra mega-fundos como Founders Fund e Andreessen Horowitz, que se moveram agressivamente para as primeiras etapas em negócios de VC de deep tech.