O tão aguardado IPO da Klarna proporcionou um momento de destaque para o ecossistema de venture da Europa no Q3, mas o sinal mais notável pode ser o que está acontecendo mais cedo no pipeline de financiamento.
Enquanto o investimento em startups em estágios avançados na Europa permanece relativamente contido, o financiamento em estágios iniciais tornou-se silenciosamente o motor de resiliência da Europa — ajudando a sustentar os níveis gerais de financiamento, mesmo enquanto o capital global continua a se concentrar em enormes rodadas de IA nos EUA, mostram os dados da Crunchbase.
No total, as startups europeias arrecadaram $13,1 bilhões em mais de 1.000 negócios no último trimestre, estável em relação ao trimestre anterior, mas um aumento de 22% em relação ao ano anterior, de acordo com os dados da Crunchbase. O investimento em estágios iniciais representou aproximadamente 60% desse total, impulsionado por uma forte atividade em tecnologia profunda, biotecnologia e aplicações de IA.
Isso contrasta com a América do Norte, que viu um aumento de rodadas gigantes de $500 milhões ou mais, principalmente em empresas relacionadas à IA, nos últimos quatro trimestres. As empresas norte-americanas arrecadaram 68% do financiamento global no Q3, um aumento de 10 pontos percentuais em relação ao ano passado, com dois terços investidos em financiamentos em estágios mais avançados.
Klarna estreou e fusões e aquisições fortes
A Klarna, com sede na Suécia, tornou-se pública na Bolsa de Valores de Nova York no Q3 com um valor de $15,1 bilhões, marcando a conclusão de uma das estreias europeias mais aguardadas nos últimos anos. No entanto, embora o preço de listagem da Klarna estivesse bem acima de sua avaliação privada mais recente de $6,7 bilhões em 2022, ainda estava muito abaixo de sua avaliação de 2021 de $45,5 bilhões.
Cinco empresas europeias também foram adquiridas por perto ou mais de um bilhão de dólares cada no último trimestre, incluindo a plataforma de conhecimento empresarial Sana, com sede na Suécia, que foi comprada pela Workday, e a plataforma de IA conversacional Cognigy, da Alemanha, adquirida pela Nice Systems. Outras saídas de startups de bilhões de dólares da Europa no último trimestre foram na área de saúde — Vicebio e OrganOx — e Calastone, em gestão de ativos.
A IA se destacou
Quase 40% do financiamento europeu foi investido em startups relacionadas à IA no último trimestre, totalizando $5,2 bilhões, de acordo com os dados da Crunchbase. Isso foi um aumento em relação a $2 bilhões no Q3 de 2024.
Os grandes levantamentos na área foram da empresa de modelos de fronteira Mistral AI, com sede em Paris, que arrecadou $2 bilhões, e da Nscale, uma provedora de data center e nuvem de um ano com sede em Londres, que arrecadou $1,1 bilhão. (Dentro de uma semana, no início de outubro, a Nscale arrecadou mais $433 milhões da Nvidia, Nokia e Dell, entre outros.)
Outras grandes rodadas em IA no último trimestre foram levantadas pela startup de codificação vibe Lovable, com sede na Suécia, pela empresa de contas a pagar Xelix, com sede em Londres, e pela plataforma de operações de drones e robótica Auterion, da Suíça.
Estágio avançado
Cerca de $5,4 bilhões foram investidos no último trimestre em 75 negócios em startups europeias em estágio de crescimento, de acordo com os dados da Crunchbase. Isso representa cerca de 9% do financiamento de venture em estágio avançado global, a menor proporção em comparação com outros estágios de financiamento.
Outros financiamentos em estágio avançado foram para a fabricante de smartphones e dispositivos Nothing, com sede em Londres, para o design de sites Framer, com sede na Holanda, e para a plataforma de segurança de dispositivos incorporados Exein, da Itália.
O financiamento em estágio inicial no Q3 aumentou ano a ano em 31%, com $6,1 bilhões investidos em mais de 257 rodadas de financiamento. O financiamento europeu representou 20% do financiamento global em estágio inicial.
Rodadas iniciais também foram destinadas à IQM Quantum Computers, com sede na Finlândia, à Aerospacelab, da Bélgica, e à empresa de ciência de materiais CuspAI, do Reino Unido.
Semente
O financiamento semente europeu totalizou $1,7 bilhões no Q3 em 745 rodadas de sementes, representando 18% do financiamento semente global.
Grandes rodadas de sementes foram levantadas em energia, IA, biotecnologia, fintech, condução autônoma e robótica, entre outros setores.
Estágio inicial robusto
O financiamento em estágio inicial para startups europeias aumentou no Q3 com grandes rodadas em tecnologia profunda, biotecnologia e aplicações de IA em muitas cidades europeias.
O financiamento em estágio inicial da Europa representa cerca de 20% do financiamento de venture global, enquanto o financiamento em estágios mais avançados fica em 9% do financiamento global.
Portanto, enquanto as startups da Europa não produziram os números de crescimento chamativos de seus homólogos norte-americanos, a região agora entregou vários trimestres sequenciais de financiamento estável, sem mencionar o investimento resiliente em estágios iniciais e saídas fortes no Q3. De fato, quatro das nove empresas adquiridas globalmente por mais de $1 bilhão no último trimestre são da Europa. À medida que Europa e EUA se aproximam, com muitos fundadores europeus lançando no mercado dos EUA mais cedo, a questão é: a Europa continuará a criar aquelas empresas de destaque de mais de $10 bilhões, como fez mais recentemente com a Klarna?