Sheena Jindal é de Boston.
Ela cresceu lá, frequentou o MIT e trabalhou no Boston Consulting Group por vários anos. Ela lançou uma startup, trabalhou em uma startup e depois se tornou investidora na Bessemer e na Comcast Ventures (CV).
No ano passado, seus mundos colidiram quando ela decidiu lançar seu próprio fundo, Sugar Free Capital, uma empresa que se concentra em investir em fundadores técnicos do MIT. Ela conquistou LPs, incluindo as famílias de executivos de tecnologia influentes de empresas como Nvidia e Citadel, e na segunda-feira anunciou o fechamento do fundo inaugural de $32 milhões da Sugar Free.
Um dos princípios do fundo está no nome. Enquanto trabalhava na CV, ela liderou dezenas de negócios, mas ficou desanimada com as avaliações altíssimas da era de 2021. Ela continuava se referindo às oportunidades de investimento como sendo “muito açucaradas, no sentido de que as avaliações estavam muito altas”, disse ela ao TechCrunch.
A partir daí, ela começou a pensar sobre a inovação dos últimos anos e como estava focada na otimização. “Mas estamos realmente entrando na era da inteligência”, disse ela. Ela desenhou uma tese em torno da ideia de que capturar a era da inteligência exigiria duas coisas: fundadores técnicos, predominantemente aqueles com uma “mentalidade de engenharia de sistemas”, que é o que o MIT traz, acrescentou, e concentração.
“Os dados mostraram historicamente que os retornos de risco são concentrados entre um grupo seleto de vencedores.”
O foco no MIT também tem outro motivo. Ao contrário de Harvard e Stanford, não há uma grande classe de ex-alunos do MIT que são investidores em estágio inicial, mesmo que fundadores do MIT muitas vezes sigam fundar e trabalhar em empresas lucrativas. “As pessoas do MIT vão para finanças, mas vão para funções mais quantitativas”, disse ela — mais fundos de hedge e investimentos em estágio avançado.
Esse espaço em branco dá a Jindal, uma rara GP mulher sozinha, uma oportunidade desproporcional. Ela planeja investir em 15 empresas em estágio inicial (ela já apoiou quatro), escrevendo cheques que variam de $1 milhão a $5 milhões. A empresa se concentra em infraestrutura nativa de IA e escolhe um novo tema a cada trimestre para se concentrar. Por exemplo, neste trimestre, ela está buscando empresas focadas em IA física, otimização de data centers e agentes de IA.
A Sugar Free já apoiou uma empresa de defesa, uma empresa de jogos e uma empresa em automação de fluxo de trabalho. Jindal espera fazer pelo menos quatro a cinco investimentos por ano. Grande parte da entrada vem de seu contato com fundadores ou referências, mas ela está aberta a contatos frios.
Em geral, Jindal se sente sortuda com este fundo. O ambiente de captação de recursos foi e é difícil para muitos GPs, especialmente para os solitários, e especialmente para mulheres. Ela disse que os LPs gostaram que sua empresa ofereceu bom acesso ao talento do MIT e tinha uma tese clara.
“Estamos no período de transição entre essa nova ordem mundial de tecnologia nativa de IA e a infraestrutura e os modelos de negócios do passado”, disse Jindal. “Estou animada para ver como conseguiremos combinar harmoniosamente esses dois em termos de infraestrutura, tecnologia e a experiência humana, e para mim, isso é realmente emocionante.”