Meta, Apple, Microsoft e Amazon relataram lucros trimestrais esta semana, e havia um fio condutor ligando-os: um boom nos gastos com IA e planos para aumentá-los ainda mais, além das expectativas dos analistas.
Embora despesas de capital acima das expectativas geralmente não tendam a deixar os investidores particularmente felizes, isso teve praticamente o efeito oposto esta semana, especialmente para Meta e Microsoft, ambas vendo um salto em suas ações após os lançamentos.
E para a Microsoft, que divulgou sua maior projeção de despesas de capital do trimestre de sempre, o aumento nas ações fez com que o gigante da tecnologia se tornasse a segunda empresa na história a atingir uma avaliação de mercado de US$ 4 trilhões, quando ultrapassou temporariamente esse limite na quinta-feira.
A movimentação se deu principalmente porque tanto a Meta quanto a Microsoft finalmente apresentaram as receitas para mostrar por seus investimentos.
A receita publicitária da Meta, que é uma grande fonte de renda para o gigante da tecnologia, no último trimestre foi de alguns bilhões de dólares à frente das expectativas de Wall Street, e o CEO Mark Zuckerberg atribuiu isso ao uso da inteligência artificial no sistema de anúncios. Zuckerberg continuou a garantir aos investidores que esse aumento surpresa na receita estava destinado a continuar, afirmando que seu investimento de bilhões de dólares para construir uma equipe dedicada a criar IA “superinteligente” levará a ainda mais retornos para o seu negócio publicitário.
A Microsoft reportou que as vendas subiram 18% em relação ao ano passado e que a receita de sua plataforma de computação em nuvem Azure superou US$ 75 bilhões neste ano fiscal, um aumento de 34% em relação ao ano passado. A receita do segmento de produtividade e processos de negócios da empresa também superou as expectativas, e os executivos da empresa compartilharam que as vendas de software de negócios foram impulsionadas parcialmente pela adoção generalizada de seu produto de IA Microsoft 365 Copilot.
Todas as notícias combinadas trazem à mente uma pergunta: a aposta em IA do Vale do Silício finalmente está começando a dar frutos?
O boom de gastos em IA
A Meta tem estado em meio a um investimento de bilhões de dólares em IA depois que Zuckerberg admitiu que a empresa havia ficado para trás em relação à concorrência na corrida de IA. O impulso tem sido marcado por contratações de talentos estratégicos de alto perfil, especialmente a contratação de funcionários da OpenAI atraídos por contratos de vários anos no valor de milhões de dólares.
Enquanto isso, a empresa está investindo pesado em data centers também. No mês passado, Zuckerberg disse que a Meta planejava investir centenas de bilhões de dólares em data centers de IA. O primeiro de vários data centers de múltiplos gigawatts deve ser revelado no próximo ano, e Zuckerberg disse em uma publicação em sua conta do Threads que apenas um desses data centers “cobre uma parte significativa da área de Manhattan.”
Nesta semana, a Meta afirmou que espera gastar entre US$ 66 bilhões e US$ 72 bilhões este ano, e que espera gastar ainda mais no próximo ano em data centers e contratações.
Por outro lado, a Microsoft disse que espera gastar mais de US$ 100 bilhões no próximo ano, com grande parte desse valor indo para IA. Apenas neste próximo trimestre, a empresa está mirando em US$ 30 bilhões em despesas de capital, novamente principalmente para IA, em uma previsão recorde para a empresa.
A Apple também apresentou uma receita melhor do que a esperada em seu relatório de lucros esta semana, mas isso se deveu principalmente às vendas do iPhone. Apesar disso, o CEO Tim Cook disse aos investidores durante a teleconferência de lucros que o gigante da tecnologia planejava “aumentar significativamente” seus investimentos em IA para alcançar concorrentes e estava aberto a aquisições para fazê-lo.
A demanda por IA finalmente está alcançando?
Uma das maiores preocupações em relação à IA diz respeito aos gastos. Embora o Vale do Silício esteja investindo incontáveis dólares—mais de US$ 300 bilhões este ano apenas, de acordo com números do Financial Times—nem todos acreditam que a demanda por IA aumentará de acordo. E se não aumentar, isso causaria um grande problema para a indústria.
Em um artigo publicado no mês passado, o Federal Reserve afirmou que o maior desafio com a IA generativa não era o potencial da tecnologia em si, mas sim convencer as pessoas e empresas a realmente usá-la. A tecnologia não é necessariamente adotada amplamente fora dos campos de tecnologia, ciência e finanças, e é implantada principalmente por grandes empresas.
À medida que a tecnologia melhora, a demanda por IA está destinada a aumentar também, mas em quanto é um mistério. Se essa demanda não crescer como esperado, o artigo do Fed alerta que isso poderia ter “consequências desastrosas”, muito parecido com a superexpansão da ferrovia do século XIX e a depressão econômica que se seguiu.
A resposta para saber se a demanda por IA escalará ao nível de investimento ainda não é um sim definitivo ou um não, mas esta rodada de ganhos deu uma dose substancial de esperança aos otimistas da IA.
Mas o risco de gastos excessivos ainda está presente, já que os gigantes da tecnologia continuam a fazer promessas recordes de investimento: se o aumento dos investimentos não for seguido por um aumento tangível na demanda e na receita, especialmente para os negócios centrais das empresas, então a possibilidade de “consequências desastrosas” ainda está presente.