Este ano, o Bitcoin viu um dos maiores aumentos de preço em sua história. Atualmente classificado como o sétimo ativo global mais valioso, o Bitcoin também rivaliza as capitalizações de mercado das maiores corporações do mundo.
Com o preço do BTC atualmente negociado a quase $100.000, a maioria dos analistas antecipa que o preço exceda esse nível.
Olhando para o futuro, essas dinâmicas sugerem que o Bitcoin pode ver um crescimento substancial em 2025, impulsionado por uma mistura de condições macroeconômicas, participação institucional e comportamento sazonal do mercado.
Previsão de preço do Bitcoin para janeiro de 2025
Peter Brandt, um trader e analista de mercado bem conhecido, destacou duas características consistentes dos ciclos de mercado em alta do Bitcoin no passado:
Tendências Parabólicas Dominantes
Cada mercado em alta foi marcado por um aumento parabólico de preço. No entanto, a força desses movimentos parabólicos diminuiu a cada ciclo.
Correções Maiores
Após romper sua alta parabólica, o Bitcoin historicamente experimentou uma correção acentuada, tipicamente em torno de 80% (±5%) de seu pico.
Fonte: Peter Brandt
Brandt compartilhou o perfil parabólico atual do Bitcoin, observando que, embora o padrão seja claro, a trajetória exata pode evoluir à medida que o mercado avança.
Se o gráfico se provar correto, o rali do Bitcoin pode continuar em janeiro. No entanto, o gráfico também sugere uma correção substancial em 2025.
Pode haver uma bolha do Bitcoin?
O preço do Bitcoin foi condicionalmente “superaquecido” no passado quando excedeu sua média móvel de 200 dias em 100% ou mais. Este não foi o caso em março, então não houve “explosão da bolha”. Em vez disso, o mercado experimentou uma correção típica para este ativo volátil, seguida por uma retomada da tendência.
Atualmente, a lacuna entre o preço e a média móvel de 200 dias é ainda menor do que era em março – 40% em comparação com 70%. Isso sugere que há pouco motivo para rotular o mercado atual como uma “bolha”.
O gráfico de Sazonalidade do Bitcoin atualmente indica que o BTC está se aproximando de um pico local, coincidente com o nível de $100.000. Esse desenvolvimento é ainda mais sublinhado por uma queda acentuada de 16% em um único dia nas ações da MicroStrategy (MSTR), um indicador líder confiável durante o recente rali do Bitcoin.
Embora essa aliança não garanta uma correção, a combinação desses fatores sugere uma probabilidade aumentada de uma pausa temporária no impulso ascendente do Bitcoin. Se uma correção ocorrer, espera-se que seja um precursor para um crescimento contínuo, que pode se estender bem até 2025.
Mineração de Bitcoin e taxa de hash
A taxa de hash do Bitcoin refere-se ao poder computacional geral que os mineradores contribuem para a rede Bitcoin. Ela representa o número total de cálculos (hashes) que a rede pode realizar a cada segundo para validar e garantir transações.
Um hash é um código alfanumérico gerado aleatoriamente, e a hash envolve tentar adivinhar esse código ou algo muito próximo dele.
A taxa de hash representa o número de palpites por segundo feitos por computadores na rede, seja de um único minerador, de um pool de mineração ou da rede inteira combinada.
Uma taxa de hash mais alta indica uma rede mais segura, pois se torna cada vez mais difícil para qualquer entidade única controlar a maior parte do poder computacional. Também aumenta a resistência da rede a ataques e garante o funcionamento suave das transações.
A taxa de hash do Bitcoin recentemente alcançou novos altos, marcando um marco significativo para a segurança da rede da criptomoeda e a eficiência da mineração.
Aumento da Taxa de Hash do Bitcoin
“Após a redução pela metade, houve uma diminuição notável na taxa de hash, mas com a substituição e atualização do equipamento de mineração existente, a taxa de hash começou a subir a partir de julho.” – Por @DanCoinInvestor
Link 👇… pic.twitter.com/tUDkCHrzDP
— CryptoQuant.com (@cryptoquant_com) 22 de novembro de 2024
De acordo com um novo relatório da CryptoQuant, esse aumento na taxa de hash ocorre após uma queda após o mais recente evento de redução pela metade do Bitcoin.
Efeito da redução pela metade de 2024
Nos três meses que antecederam a quarta redução pela metade em abril de 2024, o preço do Bitcoin experimentou uma de suas maiores corridas de alta da história. Durante esse período, o Bitcoin subiu 180%, alcançando um recorde histórico de $71.000, um marco notável desde o início do ano.
Fonte: IntoTheBlock
O analista de criptomoedas Ali Martinez sugeriu em dezembro que a próxima redução pela metade do Bitcoin poderia alimentar um período prolongado de tendências de alta para o principal ativo digital.
O design do Bitcoin em torno de ciclos de quatro anos, impulsionado por seus eventos de redução pela metade, muitas vezes espelha sua ação de preço.
Historicamente, isso se traduz em 3 anos de tendências de alta seguidas por 1 ano de correção em baixa. De acordo com esse ciclo, $BTC está em uma fase ascendente, potencialmente se estendendo… pic.twitter.com/7B4sIpiWH8
— Ali (@ali_charts) 29 de dezembro de 2023
A redução anterior ocorreu em maio de 2020, reduzindo as recompensas de bloco de 12,5 BTC para 6,25 BTC, um nível que permaneceu até a quarta redução pela metade em abril de 2024. Nos seis meses que antecederam a redução pela metade de 2020, o Bitcoin subiu 300% em preço, seguindo uma tendência semelhante aos ciclos de redução anteriores.
Desde a criação do Bitcoin, houve quatro eventos de redução pela metade, sendo o mais recente ocorrido em 19 de abril de 2024.
Data
Preço 1 mês antes
Preço 1 mês depois
28 de novembro de 2012
$10,26
$13,42
9 de julho de 2016
$583,11
$597,5
11 de maio de 2020
$6.909,95
$9.850
21 de abril de 2024
$67.911
$70.135
No entanto, logo antes da redução pela metade de 2020, o Bitcoin experimentou uma grande queda de mercado em 11 de março de 2020. O preço despencou de $7.944,05 para $4.857,31, marcando uma queda significativa de 38,85%.
O Bitcoin desafiou as condições de mercado em baixa, demonstrando uma resiliência e evolução notáveis ao longo do último ano. Apesar dos desafios, subiu em atividade na cadeia, fortaleceu sua estrutura de mercado e enfatizou sua escassez, desafiando percepções ultrapassadas e emergindo mais forte do que nunca.
O BTC é um ativo de risco?
No setor bancário, um ativo de risco é aquele cujo valor pode flutuar devido a mudanças nas taxas de juros, qualidade de crédito, risco de reembolso e outros fatores.
Em um ambiente de risco, os investidores se aventuram mais ao longo do espectro de risco, com ações normalmente superando ativos “mais seguros” como títulos. Eles buscam recompensas substanciais de riscos que consideram valiosos em um ambiente de mercado em crescimento.
A Ark Invest destaca o Bitcoin como um sistema monetário inovador que combina soberania financeira, transparência e risco de contraparte minimizado. Como o primeiro sistema monetário digital descentralizado e global baseado em regras, o Bitcoin reduz os riscos sistêmicos inerentes às finanças tradicionais, que dependem de intermediários centralizados e intervenção humana.
A Ark vê o Bitcoin como a forma mais pura de dinheiro já criada, definida por suas qualidades únicas:
Digital e semelhante a uma mercadoria.
Escasso, líquido, divisível, portátil, transferível e fungível.
Totalmente auditável e transparente.
Custodiável sem responsabilidade ou risco de contraparte.
O Bitcoin já demonstrou qualidades de refúgio seguro, notavelmente superando durante a crise bancária regional no início de 2023. No entanto, seu status como um ativo confiável a longo prazo continua debatido devido à sua história relativamente curta e extrema volatilidade, que atrai traders de curto prazo, de acordo com a Ark Invest.
O aumento do Bitcoin é impulsionado tanto por investidores de varejo quanto institucionais, com fundos de pensão e gestores de ativos do Reino Unido explorando a exposição a criptomoedas. O ETF de Bitcoin da BlackRock já acumulou bilhões em ativos, destacando a crescente adoção mainstream.
ETFs de Bitcoin: Entradas recordes
O crescimento recorde do ETF destaca a crescente legitimidade do Bitcoin como uma classe de ativos, sinalizando uma aceitação sem precedentes no mainstream. Recentemente, os ETFs de Bitcoin ultrapassaram $90 bilhões em ativos totais.
Esse impulso institucional, liderado por um gigante das finanças tradicionais como a BlackRock, pode impulsionar ainda mais a valorização do preço do Bitcoin e solidificar seu papel em um mercado em amadurecimento.
Fonte: Eric Balchunas
O ETF de Bitcoin da BlackRock alcançou recentemente um marco histórico, acumulando $40 bilhões em ativos em apenas 211 dias – quase seis vezes mais rápido do que qualquer recorde anterior de ETF. Esse sucesso catapultou o ETF para o top 1% em termos de tamanho de ativos e até superou o próprio ETF de Ouro da BlackRock, refletindo uma mudança sísmica na adoção institucional do Bitcoin.
Fonte: IntoTheBlock BTC ETF
As perspectivas para os ETFs de Bitcoin parecem altamente promissoras, com expectativas de um potencial dobro nas entradas de capital até 2025. O investimento institucional e a evolução dos quadros regulatórios devem desempenhar papéis fundamentais na atração de novos participantes para o mercado, expandindo significativamente o cenário dos ETFs de criptomoedas.
Recebo muitas perguntas em entrevistas sobre se todos os dez ETFs de Bitcoin sobreviverão e a resposta é 100% sim, todos estarão aqui em um ano. Mesmo o menor em AUM, $BTCW, tem saudáveis $74 milhões. Dos 108 ETFs lançados em 2024 até agora, ocupa a 16ª posição. (top 15%). Isso é insano. pic.twitter.com/ZVQ5ho3u2C
— Eric Balchunas (@EricBalchunas) 13 de março de 2024
Analistas de mercado preveem que essa confluência de apoio regulatório e adoção institucional, combinada com a fase de alta pós-redução pela metade, pode levar o mercado de criptomoedas ao seu pico no final do verão ou início do outono de 2025. Historicamente, os ciclos de alta do Bitcoin se estendem aproximadamente 500 dias após cada redução pela metade, sugerindo uma tendência ascendente sustentada ao longo de grande parte de 2025.
Estratégia de BTC de Michael Saylor: USD para Bitcoin
Em 2020, Saylor tomou a decisão estratégica de proteger contra a desvalorização da moeda investindo o caixa excedente da MicroStrategy em Bitcoin. Naquela época, a MicroStrategy levantou $3,4 bilhões por meio de vários instrumentos financeiros para adquirir Bitcoin, totalizando $4 bilhões em compras a preços crescentes.
Fonte: TradingView
A estratégia da MicroStrategy de levantar fundos por meio de dívida e capital para comprar Bitcoin transformou suas participações, adquiridas a um custo médio de $40.000 por Bitcoin, em um tesouro de $24 bilhões nos preços atuais próximos de $100.000.
A capitalização de mercado da MicroStrategy disparou para um recorde histórico de $97,50 bilhões em 20 de novembro, impulsionando a empresa além de gigantes da indústria como Dell e Spotify. Uma vez relativamente desconhecida, a MicroStrategy agora está prestes a ultrapassar a Intel, que atualmente tem uma avaliação de $103,3 bilhões, de acordo com os dados mais recentes.
A MicroStrategy recentemente fez manchetes com uma compra recorde de Bitcoin de $4,6 bilhões, elevando suas participações totais para $31,2 bilhões. Para atender à forte demanda dos investidores, a empresa também aumentou sua oferta de notas conversíveis para $2,6 bilhões, sublinhando sua estratégia agressiva de aquisição de Bitcoin.
As ações da empresa subiram 445% este ano, beneficiando-se da alta do Bitcoin para mais de $91.000. Com um custo médio de aquisição de $49.874 por moeda, a MicroStrategy investiu $16,5 bilhões em Bitcoin desde 2020, utilizando estratégias como a emissão de 13,6 milhões de ações para financiar compras recentes.
A empresa adquiriu recentemente 51.780 BTC por $4,6 bilhões, elevando suas participações totais para 331.200 BTC, avaliados em $30 bilhões. Embora impressionante, isso ainda é menos do que o iShares Bitcoin Trust da BlackRock, que detém 471.329 BTC.
A MicroStrategy posiciona o Bitcoin como um ativo de reserva central e uma proteção contra a inflação, inspirando movimentos semelhantes por outras empresas como Marathon Digital e Semler Scientific.
Se traçarmos um paralelo entre os mercados de criptomoedas e as indústrias tradicionais de recursos, onde o desempenho das ações das empresas do setor frequentemente precede mudanças nos preços das matérias-primas, o comportamento recente das ações da MicroStrategy (MSTR) pode fornecer insights valiosos sobre a potencial trajetória do Bitcoin.
Historicamente, a correlação entre MSTR e Bitcoin tem sido surpreendentemente forte, como se esperava, dado as substanciais participações em Bitcoin da MicroStrategy.
No entanto, uma divergência notável surgiu desde o início de outubro. O preço da MSTR rompeu uma fase de consolidação e subiu mais 50%, enquanto o preço do Bitcoin continua a pairar na borda superior de um padrão de consolidação semelhante.
Uma possível explicação é que o mercado pode estar hesitando em fazer movimentos decisivos no Bitcoin.
A Ark Invest aposta no Bitcoin: previsão de preço para 2030
A CEO da Ark Invest, Cathie Wood, expressou otimismo sobre o mercado em alta contínuo do Bitcoin, citando análises em cadeia e uma análise mais ampla do mercado como evidências de sua forte posição.
Ela reafirmou sua perspectiva otimista sobre o Bitcoin, prevendo um preço base de $650.000 até 2030, com a possibilidade de alcançar até $1,5 milhão em circunstâncias mais favoráveis.
Ela destacou que, após o evento de redução pela metade do Bitcoin em abril, a taxa de crescimento da oferta da criptomoeda caiu para 0,9%. Isso marca um marco significativo, pois agora fica abaixo da taxa de crescimento da oferta a longo prazo do ouro pela primeira vez, reforçando ainda mais o apelo do Bitcoin como um ativo escasso e valioso aos olhos dos investidores.
De acordo com dados da ARK Invest, o preço do Bitcoin em 13 de novembro de 2024 era 1,33 vezes maior do que seu pico anterior de ciclo de $67.589 em 8 de novembro de 2021.
Notavelmente, a máxima de queda do Bitcoin durante o mercado em baixa de 2022 foi de 76,9%, que é uma queda menor em comparação com as quedas de ciclos anteriores de 86,3% em 2018, 85,1% em 2015 e 93,5% em 2011.
Quão alto o Bitcoin pode ir?
Desde a última baixa do ciclo, o preço do Bitcoin aumentou 5,72 vezes, espelhando de perto o crescimento de 5,18x e 5,93x vistos em pontos equivalentes nos ciclos de 2015-2018 e 2018-2022, respectivamente.
Se o Bitcoin continuar a seguir a trajetória média desses dois ciclos, seu preço pode aumentar potencialmente 15,4 vezes para cerca de $243.000 durante o próximo ano, aproximadamente 880 dias após a baixa do ciclo de novembro de 2021.
Embora esse múltiplo tenha superado a média de 2,06x em todos os anos amostrados de 2011 a 2023 e a média de 2,04x para anos de redução pela metade, como 2012, 2016 e 2020, ficou atrás de alguns dos maiores retornos anuais em ciclos anteriores.
Fonte: Glassnode/ARK Invest
Em novembro, o desempenho do Bitcoin superou as médias históricas, e as projeções sugerem que, se alinhar com as tendências passadas, seu preço poderia variar entre $104.000 e $124.000 até o final de 2024, resultando em múltiplos de desempenho de 2,48x a 2,94x.
Com a adoção institucional ganhando força e discussões em torno do governo dos EUA potencialmente adicionando Bitcoin a suas reservas estratégicas, espera-se um fechamento forte em 2024, preparando o terreno para um impulso sustentado em 2025.
Analistas de criptomoedas são majoritariamente otimistas em relação ao Bitcoin. Peter Brandt prevê que o preço do BTC suba até $135.000 em 2025.
Aqui está a imagem macro do Bitcoin $BTC
Observações:
– Grandes ganhos ocorrem após a redução pela metade dos ciclos
– O período desde março de 2024 parece ser insignificante, uma pausa breve na tendência em andamento
– Meu alvo é $135.000 em agosto/setembro de 2025
– Fechar abaixo de $48.000 nega minha análise gráfica.