Harry Stebbings, o podcaster do Reino Unido que entrou no mundo da tecnologia com suas entrevistas de 20 minutos com capitalistas de risco e fundadores, transformou essa fama em se tornar um VC ele mesmo. Agora, Stebbings fechou seu terceiro veículo de investimento, e é o maior até agora: 20VC, a firma nomeada após a série de podcasts, fechou um fundo de $400 milhões.
Em um momento em que as empresas de tecnologia europeias continuam a ficar atrás de suas contrapartes dos EUA em quase todas as etapas de investimento, o novo fundo da 20VC se concentrará em apoiar startups na região, utilizando o conhecimento de mídia e conexões de Stebbings para trazer mais atenção a elas.
“Estou realmente farto de todos criticarem a Europa”, disse ele em uma entrevista mais cedo hoje. “Temos empresas incríveis e pessoas incríveis. Precisamos fazer a Europa grande novamente. MEGA!” ele acrescentou com uma risada.
Cerca de $125 milhões do fundo serão dedicados a investimentos em sementes, e $275 milhões serão destinados a rodadas de Série A. O fundo ainda não foi implantado, disse Stebbings, pois a 20VC ainda está investindo em seu segundo fundo, que arrecadou $140 milhões em 2021.
O novo fundo foi levantado em quatro semanas, o que é uma rápida virada considerando as restrições que continuam a circular em torno do capital de risco.
Há algumas outras observações notáveis a partir da notícia:
Apesar do clima difícil para os fundadores, isso é um lembrete de que há dinheiro disponível para investimento, e o montante claramente continua a crescer.
A Europa continua a ser uma oportunidade interessante para parceiros limitados dos EUA quando se trata de startups. Stebbings apontou que a maioria dos apoiadores deste fundo são dos EUA, e mais da metade disso é dinheiro institucional. “Eu nunca entraria no MIT como estudante”, disse Stebbings. “Estou emocionado que eles decidiram me dar dinheiro para investir.”
Os VCs europeus têm um forte papel a desempenhar quando se trata de conectar-se com startups europeias.
Firmas de capital de risco como Accel, bem como fundadores de sucesso que se tornaram investidores, têm uma presença estabelecida em Londres e na região mais ampla. No entanto, vários desses investidores ainda estão colocando dinheiro na 20VC. Por quê? Stebbings colocou um rosto muito pessoal em sua firma, e ele ajuda os investidores a proteger suas apostas.
No total, a 20VC disse que 40 fundadores de empresas como Atlassian, Candy Crush, Canva, Capital One, Datadog, Deliveroo, Eventbrite, Iconiq, Procore, Spotify, UiPath e Vinted investiram no fundo. Também investiram sócios gerais da Accel, Benchmark, Coatue, Cyberstarts, Founder Collective, Founders Fund, Khosla, NEA e TCV e Thrive.
“Nós somos os pés no chão para os fundos dos EUA também”, disse ele.
Stebbings aproveitou o zeitgeist em torno de ser um criador online que construiu um negócio de sucesso em torno de seu conteúdo. No seu caso, esse negócio está na área de capital de risco, mas ele aproveita seu perfil para ajudar a abrir portas e entrar em termos de investimento.
“A plataforma de mídia realmente ajudou”, disse ele. A 20VC era essencialmente um “micro VC” quando estreou em 2020, com apenas $8,3 milhões para investir, tipicamente para acompanhar rodadas de sementes. Agora, recebe mais de 50 milhões de visualizações no TikTok e YouTube — números grandes para o que é efetivamente o interior do capital de risco e startups. “Ter seus Sam Altman e Marc Benioff no programa faz uma grande diferença. Os fundadores realmente querem aceitar seu dinheiro.”
Stebbings não é um tecnólogo por formação — ele estava na universidade estudando direito quando começou a 20VC e abandonou quando tudo decolou. Ele não faz tentativas de esconder isso.
“Eu não sigo tecnologia”, disse ele quando perguntei se alguma categoria está se destacando no momento. “Eu sigo grandes empreendedores. Acho uma completa bobagem que pensamos que somos mais inteligentes que os mercados. Se há uma coisa que devemos aprender, é que grandes fundadores moldam os mercados. E se esse for o caso, meu trabalho é simplesmente encontrar os melhores fundadores antes que qualquer um o faça.”
Além disso, seu ponto de venda desde o início tem sido que ele traz experiência operacional para suas empresas de portfólio.
“A 20VC gerou mais de £10 milhões em receita e é um negócio muito lucrativo e sustentável”, disse ele. “Não, eu não sou um fundador de tecnologia, mas sou um operador. Eu trabalho sete dias por semana, 15 horas por dia, e tenho feito isso por anos.”
Agora, isso foi ampliado, com a 20VC operando o que Stebbings descreve como “sub-fundos” em categorias como vendas, produtos e crescimento. Essas equipes também são dirigidas por pessoas com experiência operacional, que têm sua própria participação e buscam empresas (e fundadores) que pareçam interessantes e que possam se beneficiar de seus conselhos práticos nessas áreas.
Apesar de quebrar o molde de como os VCs são formados, Stebbings ainda não mudou a economia do VC. Continua “como qualquer outro mercado”, disse ele. “Um por cento das empresas gera 90 por cento dos ganhos.”
Isso pode não ser uma coisa tão ruim, no entanto. “Podemos fazer mais para normalizar isso na Europa, encorajando a tentativa e o fracasso”, disse ele.
Para os VCs, essa matemática extremamente desigual ironicamente pode significar mais oportunidades para grandes vitórias, não menos, em sua opinião. “Os retornos de capital de risco, em geral, vão diminuir, [mas] para 1% das firmas, eles serão muito, muito maiores do que nunca, e melhores do que nunca, porque o tamanho dos resultados é muito maior do que nunca”, ele previu.
Dito isso, Stebbings ainda está esperando seu pagamento “MEGA”. Muitas das firmas nas quais ele investiu ainda são relativamente jovens, o mercado de IPO ainda está bastante morto, e algumas das startups em seu portfólio ainda apontam para o foco dos EUA que a 20VC teve quando começou.
O mais próximo, disse Stebbings, provavelmente é a Tripledot, o estúdio de jogos baseado em Londres que parece estar avaliado em pouco mais de $1 bilhão, segundo a PitchBook, e levantou fundos pela última vez em 2022.